FinLab AI vs 財報狗（StatementDog）
財報狗是台灣熱門的財報視覺化與免費選股網站，但它不提供歷史回測。這篇文章用 FinLab 把財報狗的免費巴菲特條件真的回測一遍，並比較兩者在回測深度、風險量化、自動化與價格上的差異，幫你選對工具。
我們用 FinLab 回測了財報狗的免費巴菲特條件（2013–2026）
財報狗的免費巴菲特條件其實是一個穩健、低回撤的價值組合——最大回撤僅 -29.3%，比 0050 還小。但 2013–2026 含息 0050 年化高達 20.59%、累積 10.76 倍，無論是財報狗的條件、還是一般的品質動能策略，都沒能贏過大盤。這是台積電權值主導期的結構性現象。重點是：免費選股器永遠不會告訴你這件事，因為它根本沒有回測。只有能跑回測、量化夏普與最大回撤、並跟含息基準公平比較的工具，才能讓你驗證「一套選股條件到底有沒有用、風險多大」。
什麼是財報狗（StatementDog）？
財報狗是台灣知名的財報視覺化與選股網站，最大的強項是把每家公司的營收、毛利率、現金流、ROE 等財報數據畫成清晰易讀的長期圖表，免費版還提供「巴菲特選股」等預設條件，任何人都能用來篩出符合條件的股票。對於想快速看懂一家公司財務體質的投資人，財報狗是很方便的起點。
但財報狗的選股器有一個本質限制：它告訴你「今天有哪些股票符合條件」，卻不告訴你「這套條件過去十年會賺多少、最慘賠多少、有沒有贏過大盤」。換句話說，你拿到一份名單，卻無從驗證這套篩法到底有沒有效。
核心差異：能不能回測、能不能量化風險
這正是 FinLab 與財報狗最根本的分野。FinLab 是一個可程式化的量化回測平台，你可以把任何選股邏輯——包括財報狗那套免費的巴菲特條件——丟進去，用十多年的台股歷史資料完整回測，算出年化報酬、夏普比率、最大回撤，並和含息 0050 公平對照。上方那張圖與表格，就是我們用 FinLab 把財報狗免費巴菲特條件真的跑出來的結果。
結果很有啟發性：財報狗的條件是個低回撤的穩健組合，但連它、加上我們示範的品質動能策略，都沒贏過含息 0050。這個「免費選股器的條件其實沒贏過大盤」的事實，是財報狗本身無法呈現的——因為它沒有回測引擎。能不能驗證一套策略、能不能量化它的風險，是工具型態的差異，不是參數的差異。
自動化、可程式化與數據深度
財報狗的篩選需要手動開網頁、套用條件、查看清單。FinLab 的 VIP 方案則提供每日自動排程：設定一次策略後，系統每天自動更新選股名單，適合沒時間天天盯盤的人。
在客製化上，財報狗以預設條件為主；FinLab 讓你用 Python 或自然語言描述任意條件（例如「營收連三月成長、本益比低於 15、外資連續買超」），背後有 900+ 種台股基本面、技術面、籌碼面歷史指標可組合。想了解回測背後的觀念，可參考 FinLab 的回測是什麼與什麼是量化交易。
誰適合用財報狗？誰適合 FinLab？
如果你的需求是快速看懂個股財報、用現成條件篩出觀察名單、不想碰程式，財報狗的免費版就很夠用，財報圖表也做得比 FinLab 細緻。
如果你更在意「我的選股條件到底有沒有效、風險多大、贏不贏得了大盤」，想用歷史數據驗證並自動化，FinLab 會是更適合的工具。很多人會兩者並用：用財報狗看財報、發想條件，再用 FinLab 回測驗證與自動執行。想看財報狗條件的完整參數回測，可參考我們的財報狗巴菲特免費選股 27 種條件回測與財報狗選股策略實作。
總結：財報狗篩股、FinLab 驗證
財報狗是優秀的免費財報視覺化與選股工具，適合快速研究個股與發想選股條件。FinLab 則補上財報狗做不到的一塊：把任何條件變成可回測、可量化風險、可跟含息大盤公平比較、可自動執行的策略。
我們用 FinLab 回測財報狗的免費巴菲特條件，發現它雖然穩健（回撤僅 -29%），卻和品質動能策略一樣沒贏過含息 0050——而這正是免費選股器無法告訴你的真相。想驗證你自己的選股想法，免費版就能用 900+ 種台股數據跑回測，30 秒看到年化報酬與夏普比率。
FAQ
財報狗 vs FinLab AI 常見問題
財報狗在「財報視覺化」與「免費選股」上很好用：它把營收、毛利率、現金流、ROE 等長期財報數據畫成清晰圖表，免費版就能用巴菲特等預設條件篩股，適合快速研究個股財務體質。它的限制是沒有歷史回測，無法告訴你一套選股條件過去的報酬、風險與是否贏過大盤。
若你的需求是看個股財報圖表、用現成條件篩出觀察名單，免費版大致夠用。但如果你想驗證「這套條件過去賺多少、最大回撤多少、有沒有贏過含息 0050」，免費版（與付費版）都不提供回測，這時需要 FinLab 這類可回測的工具。
我們用 FinLab 把財報狗免費巴菲特條件（低負債 + ROE 為正 + 自由現金流為正）回測 2013–2026：年化 13.48%、夏普 0.94、最大回撤 -29.3%、累積 4.98 倍，是個穩健低回撤的價值組合。但同期含息 0050 年化 20.59%、累積 10.76 倍，這套條件並沒有贏過大盤。詳細參數版本見財報狗巴菲特 27 種條件回測一文。
最根本的差別是「能不能回測與量化風險」。財報狗給你當前符合條件的股票清單與財報圖表；FinLab 讓你把任何條件回測十多年、算出 CAGR/夏普/最大回撤、跟含息 0050 公平比較，並自動排程執行。財報狗強在財報視覺化，FinLab 強在策略驗證與自動化。
如果你重視深入的財報圖表與個股研究，財報狗付費版有其價值。但如果你的目標是「驗證選股策略、量化風險、自動化執行」，付費財報狗仍不提供回測，建議改用或搭配 FinLab——FinLab 免費版即可回測，VIP（NT$749/月）提供每日自動排程與完整策略程式碼。
可以，而且很常見。許多投資人用財報狗看財報、發想選股條件，再把這些條件丟進 FinLab 回測驗證、量化風險並自動執行。兩者功能互補而非互斥。
可以。財報狗的條件（負債比率、ROE、自由現金流等）對應的台股歷史數據，FinLab 都有；你可以用 Python 或自然語言把同樣的條件寫成策略，立即回測並得到年化報酬、夏普比率與最大回撤。本頁的回測就是這樣跑出來的。